亚药转债值得申购吗当前申购价值分析

发布时间：2021-01-07 22:05:54 阅读：次来源：PC管厂家

3月29日，浙江亚太药业股份有限公司发布公告，宣布将于2019年4月2日发行9.65亿元可转债。转债代码为072370，债券评级为AA。那么，亚药转债值得申购吗？下面希财君就来简单分析一下，供大家参考。

亚药转债值得申购吗？

亚药转债值不值得申购，主要看新债上市首日价格会不会超过100元，如果超过的话，以100元的面值申购新债，上市首日开盘卖出还是有赚头的。那么亚药转债上市首日的预估价格，我们可以从纯债价值和转股价值两方面判断。

一、纯债价值

亚药转债债券评级为AA，债券面值为100元，债券期限为6年，到期赎回价格为票面面值的115%。按照中债6年期AA级企业债到期收益率5.29%（3.28数据）作为贴现率估算，亚药转债的纯债价值约88.63元，对应到期收益率为3.15%，债底保护性还不错。

二、转股价值

亚药转债上市六个月后允许转股，初始转股价16.3元/股，亚太药业3月28日的收盘价为15.8元，对应转股价值为96.93元。

亚药转债的下修条款为15/30交易日、低于85%，有条件赎回条款为15/30交易日、不低于130%，有条件回售条款为30、低于70%，各项条款比较一般。

三、申购建议

参照平价、规模可比标的（蒙电、中来），预计亚药转债首日转股溢价率在8%到10%之间，上市首日预计价格在105到107元左右，建议投资者适当参与申购。温馨提示，投资有风险，理财需谨慎。